Les principes fondamentaux de la T-Bill Le gouvernement des États-Unis a deux principales méthodes de collecte de capitaux. L'une consiste à taxer les particuliers, les entreprises, les fiducies et les successions et l'autre est par l'émission de titres à revenu fixe qui sont soutenus par la pleine foi et le crédit du Trésor des États-Unis. Ces titres se présentent sous trois formes: les effets, les billets et les obligations. Les bons du Trésor ont la maturité la plus courte des trois, et leur rendement est largement considéré comme le taux de rendement sans risque définitif par les analystes financiers et les techniciens du marché. Lisez la suite pour découvrir comment ces instruments à court terme peuvent profiter à votre portefeuille de placements. Caractéristiques de base T-Bills ont beaucoup des mêmes caractéristiques que T-Notes et obligations. Ils sont émis directement par le Trésor des États-Unis comme un moyen de réunir des capitaux, et le retour de leur capital plus l'intérêt est garanti aux investisseurs indépendamment de ce qui se passe dans les marchés boursiers ou obligataires. Ils peuvent être achetés directement en ligne aux enchères par incréments de 100 (valeur de maturité). Ils ne sont maintenant émis que sous forme électronique et les certificats papier ne sont plus disponibles. Les T-Bills ressemblent également à des obligations à coupon zéro en ce sens qu'elles sont émises à escompte et viennent à échéance à la valeur nominale, la différence entre les prix d'achat et de vente représentant les intérêts payés à l'investisseur. Le taux d'actualisation est calculé au moment de l'encan et les intérêts sur ces titres sont payés à l'échéance. Les T-Bills sont émis dans des maturités de 4, 13, 26 et 52 semaines et peuvent être achetés directement en ligne ou par l'intermédiaire d'une banque ou d'un courtier. Les T-Bills sont vendus aux enchères chaque semaine, à l'exception du projet de loi de 52 semaines, qui est mis aux enchères toutes les 4 semaines. Par exemple, un T-Bill avec une échéance de 26 semaines pourrait être émis à une valeur de 99,876 et maturité à une valeur de 1000 à l'échéance. Les investisseurs peuvent soumettre deux types différents d'offres pour les bons du Trésor: Offres concurrentes Ce type d'offre fixe une limite de prix sur le montant qui peut être payé pour l'achat de bons du Trésor. Ce type d'offre limite le montant d'escompte que l'investisseur est disposé à accepter sur un bon de commande. Si le taux d'actualisation est supérieur au taux que l'investisseur est disposé à accepter, il est probable que l'ordre sera comblé. Si le taux d'actualisation est égal au prix demandé par les investisseurs, la commande peut être partiellement ou totalement comblée. Si le taux d'actualisation est inférieur au taux que l'investisseur est prêt à accepter, l'ordre ne sera probablement pas comblé. Ce type d'offre ne peut pas être placé par l'entremise de Trésor Direct et ne peut être placé que par une banque ou un courtier. Offres non concurrentielles Ce type d'offre correspond essentiellement à un ordre de marché. L'investisseur est prêt à accepter quel que soit le prix, ou le montant de l'escompte, qui est actuellement intégré dans les marchés. Les investisseurs qui veulent être garantis qu'ils peuvent acheter un offre spécifique de T-Bills entrent souvent dans ce genre d'offre pour être assuré qu'ils auront leurs commandes remplies. Ce type d'offre peut être placé par l'entremise de Treasury Direct ou d'une banque ou d'un courtier. Les investisseurs peuvent acheter jusqu'à 5 millions de T-Bills dans une seule offre non concurrentielle ou 35 du montant total des factures offertes dans une seule enchère. Rendement et traitement fiscal L'intérêt qui est payé sur les bons du Trésor est toujours imposable comme revenu ordinaire au niveau fédéral, mais jamais par les États ou les localités. Pour cette raison, l'intérêt de ces titres est attrayant pour les investisseurs conservateurs dans les États avec des taux d'imposition élevés. Les investisseurs ont la possibilité d'avoir jusqu'à la moitié des intérêts payés sur leurs factures retenues à des fins fiscales. Les taux de rendement des bons du Trésor sont toujours légèrement inférieurs à ceux des autres titres comparables tels que les CD. C'est en raison de leur sécurité perçue en raison de la garantie gouvernementale directe d'intérêt et de capital, peu importe si cette obligation peut effectivement être satisfaite. Bien sûr, le rendement d'un T-Bill augmente à mesure que le temps de maturité s'allonge. Stratégies de placement Les investisseurs à court terme horizons peuvent toujours se tourner vers la stratégie échelle pour maximiser leurs rendements et minimiser les risques. Ce concept permet à des colis de liquidités de devenir disponibles à des intervalles périodiques qui peuvent être réinvesties aux taux actuels du marché. Une autre stratégie conservatrice est d'investir la majorité d'un portefeuille dans des T-Bills et d'allouer un très petit pourcentage à des actifs agressifs tels que des dérivés qui pourraient s'apprécier sensiblement si les marchés évoluent dans la bonne direction. Évidemment, si les marchés évoluent dans le sens inverse, les bons du Trésor reviendront au montant initial du capital à l'échéance. Ou ils peuvent avoir besoin d'être réinvesti un temps ou deux, en fonction du ratio de T-Bills aux actifs risqués dans le portefeuille. Bien évidemment, comme la principale caractéristique des bons du Trésor est qu'ils offrent un rendement garanti du principal, ils fonctionnent généralement comme la portion sûre d'un portefeuille de placements. Ils sont souvent utilisés au lieu de trésorerie par des investisseurs bien informés qui comprennent qu'ils paient un taux d'intérêt plus élevé que les instruments de trésorerie ou des comptes tels que les fonds du marché monétaire. Cela les rend également attrayants pour les institutions liées par des exigences fiduciaires qui les empêchent de risquer le principal de leurs fonds en aucune façon. Cependant, les bons du Trésor sont toujours soumis au risque d'inflation et au risque de taux d'intérêt. Et les investisseurs qui cherchent à surperformer les marchés au fil du temps devraient généralement regarder ailleurs pour réaliser leurs objectifs d'investissement. Le fond T-Bills sont des outils utiles pour les investisseurs conservateurs qui cherchent des rendements plus élevés que ce qui sont disponibles dans les comptes de trésorerie tels que les fonds du marché monétaire. Bien qu'ils ne puissent pas croître plus rapidement que l'inflation au fil du temps. Ils offrent la liquidité, la sécurité du capital et l'exemption de la fiscalité locale et de l'État. 7 Meilleures stratégies de négociation d'ETF pour les débutants Les ETF sont idéales pour les investisseurs débutants en raison de leurs nombreux avantages, Liquidité abondante. Large gamme de choix d'investissement, la diversification, le seuil d'investissement faible, et ainsi de suite (pour en savoir plus Avantages et inconvénients des ETFs). Ces caractéristiques font également des ETF véhicules parfaits pour diverses stratégies de négociation et d'investissement utilisés par les nouveaux commerçants et les investisseurs. Voici nos sept meilleures stratégies de négociation d'ETF pour les débutants présentés dans aucun ordre particulier. 1. Moyenne du coût du dollar Nous commençons par la stratégie la plus basique d'abord. La moyenne des coûts en dollars est la technique consistant à acheter un certain montant en dollars fixe d'un actif selon un calendrier régulier, quel que soit le coût variable de l'actif. Les investisseurs débutants sont généralement des jeunes qui ont été dans la main-d'œuvre pendant un an ou deux et ont un revenu stable à partir de laquelle ils sont capables d'économiser un peu chaque mois. Ces investisseurs devraient prendre quelques centaines de dollars chaque mois et au lieu de le placer dans un compte d'épargne à faible intérêt, ils devraient l'investir dans un ETF ou un groupe d'ETFs. Il ya deux avantages majeurs de cet investissement périodique pour les débutants. La première est qu'elle confère une certaine discipline au processus d'épargne. Comme beaucoup de planificateurs financiers recommandent, il est un bon sens de vous payer en premier. Qui est ce que vous réalisez en économisant régulièrement. La seconde est qu'en investissant le même montant fixe dans un FNB chaque mois, la prémisse de base de la caractéristique de la moyenne du coût du dollar vous permettra d'accumuler plus d'unités lorsque le prix de l'ETF est faible et moins d'unités lorsque le prix de l'ETF est élevé, De vos avoirs. Au fil du temps, cette approche peut être payante généreusement, aussi longtemps que l'on s'en tient à la discipline. Par exemple, disons que vous aviez investi 500 au premier de chaque mois de septembre 2012 à août 2015 dans le SPDR SampP 500 ETF (SPY). Un ETF qui suit l'indice SampP 500. Ainsi, lorsque les unités SPY étaient en cours de négociation à 136,16 en Septembre 2012, 500 auront obtenu 3,67 unités, mais trois ans plus tard, lorsque les unités ont été trading près de 200, un investissement mensuel de 500 vous aurait donné 2,53 unités. Au cours de la période de trois ans, vous auriez acheté un total de 103,79 unités SPY (sur la base des cours de clôture ajustés en fonction des dividendes et des scissions). Au prix de clôture de 210,59 le 17 août 2015, ces parts auraient été évaluées à 21 857,14, pour un rendement annuel moyen de près de 13%. 2. Répartition des actifs Répartition des actifs. Ce qui signifie allouer une partie d'un portefeuille à différentes catégories d'actifs tels que les actions, les obligations, les matières premières et les liquidités aux fins de la diversification, est un puissant outil d'investissement. Le faible seuil d'investissement pour la plupart des FNB, généralement de 50 par mois, facilite à un débutant la mise en œuvre d'une stratégie d'allocation d'actifs de base, en fonction de son horizon de placement et de sa tolérance au risque. À titre d'exemple, les jeunes investisseurs peuvent être investis dans des fonds en actions ETF quand ils sont dans la vingtaine en raison de leurs horizons longs temps d'investissement et tolérance au risque élevé. Mais comme ils entrent dans leur trentaine et de s'engager sur des changements majeurs du cycle de vie comme le démarrage d'une famille et l'achat d'une maison, ils peuvent passer à un mix d'investissement moins agressif comme 60 dans les actions ETFs et 40 dans les obligations ETF. 3. Swing Trading Swing métiers sont des opérations qui cherchent à profiter de fluctuations importantes dans les stocks ou d'autres instruments tels que les devises ou les matières premières. Ils peuvent prendre n'importe où de quelques jours à quelques semaines pour travailler, contrairement à des métiers de jour qui sont rarement laissés ouverts pendant la nuit (voir Pros ampères Contre du jour Trading Vs Swing Trading). Les attributs des ETF qui les rendent appropriés pour le swing trading sont leur diversification et les spreads tight bidask. De plus, étant donné que les FNB sont disponibles pour de nombreuses catégories d'investissement et un large éventail de secteurs, un débutant peut choisir de négocier un FNB qui est basé sur un secteur ou une classe d'actif où il ou elle a une expertise ou des connaissances spécifiques. Par exemple, quelqu'un avec un fond technologique peut avoir un avantage dans le commerce d'une technologie ETF comme le PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ). Qui suit le NASDAQ-100, ou le iShares US Technology ETF (IYW). Un trader novice qui suit de près les marchés des matières premières peut préférer échanger l'un des nombreux ETFs de matières premières disponibles, comme le PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund (DBC). Parce que les FNB sont généralement des paniers de stocks ou d'autres actifs, ils ne peuvent pas présenter le même degré de mouvement des prix à la hausse comme un seul stock dans un marché haussier. Mais de la même façon, leur diversification les rend également moins sensibles que les actions individuelles à un grand mouvement à la baisse. Cela offre une certaine protection contre l'érosion du capital, ce qui est une considération importante pour les débutants. 4. La rotation sectorielle Les ETF rendent également relativement facile pour les débutants la rotation sectorielle. En fonction des différentes étapes du cycle économique (voir Rotation du secteur: les éléments essentiels). Par exemple, supposons qu'un investisseur a été investi dans le secteur de la biotechnologie par l'intermédiaire du Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Avec un rendement total de 327 au cours des cinq dernières années (à compter du 21 août 2015), l'investisseur pourrait souhaiter prendre des bénéfices dans ce FNB et se tourner vers un secteur plus défensif comme les biens de consommation courante (basé sur le principe que le marché économique et haussier Cycles ont déjà été prolongés à partir d'août 2015). Cela peut être facilement accompli en achetant un ETF comme le Consumer Staples AlphaDEX Fund (FXG). 5. Vente à découvert Vente à découvert. La vente d'un titre ou d'un instrument financier emprunté est généralement une entreprise très risquée pour la plupart des investisseurs et donc pas quelque chose que la plupart des débutants devraient tenter (voir Comment risqué est une vente à découvert). Toutefois, la vente à découvert par l'intermédiaire des FNB est préférable à la mise en court-circuit des stocks individuels en raison du risque plus faible d'une compression à court terme - un scénario commercial dans lequel un titre ou un produit qui a été lourdement court-circuité augmente plus élevé - (Comparé au coût engagé pour tenter de court terme un stock avec un intérêt court élevé). Ces considérations d'atténuation des risques sont importantes pour un débutant. La vente à découvert par ETF permet également à un opérateur de profiter d'un thème d'investissement large. Ainsi, un débutant avancé (s'il existe un oxymoron évident) qui connaît les risques de court-circuit et qui souhaite initier une position courte sur les marchés émergents pourrait le faire à travers le FNB iShares MSCI Emerging Markets (EEM). Cependant, veuillez noter que nous recommandons vivement aux débutants de ne pas utiliser les ETF à double effet de levier ou à triple effet de levier. Qui recherchent des résultats égaux à deux ou trois fois l'inverse de la variation du prix d'un jour dans un indice, en raison du risque significativement plus élevé inhérent à ces FNB. (Pour en savoir plus, consultez les FNB de vente à découvert de Fidelity Investments.) 6. Parier sur les tendances saisonnières Les FNB sont également de bons outils pour les débutants de capitaliser sur les tendances saisonnières. Considérons deux tendances saisonnières bien connues. Le premier est appelé la vente en mai et s'en aller phénomène. Elle fait référence au fait que les actions américaines ont historiquement subi au cours de la période de six mois de mai à octobre, par rapport à la période de novembre à avril. L'autre tendance saisonnière est la tendance de l'or à gagner en Septembre et Octobre, grâce à la forte demande de l'Inde avant la saison des noces et le festival Diwali des lumières, qui se situe généralement entre la mi-Octobre et la mi-Novembre. La tendance générale à la faiblesse du marché peut être exploitée en court-circuitant le SPDR SampP 500 ETF (SPY) vers la fin du mois d'avril ou au début du mois de mai et en fermant la position courte à la fin d'octobre, . Un débutant peut également profiter de la force de l'or saisonnier en achetant des parts d'un ETF populaire d'or, comme le SPDR Gold Trust (GLD) ou le Comex Gold Trust (IAU). À la fin de l'été et la fermeture de la position après un couple de mois. Notez que les tendances saisonnières ne se produisent pas toujours comme prévu et que les pertes d'arrêt sont généralement recommandées pour de telles positions de négociation afin de couvrir le risque de pertes importantes. 7. Hedging Un débutant peut occasionnellement besoin de couvrir ou de protéger contre le risque à la baisse dans un portefeuille substantiel, peut-être un qui a été acquis à la suite d'un héritage. Supposons que vous ayez hérité d'un important portefeuille de puces américaines et soyez préoccupés par le risque d'une forte baisse des actions américaines. Une solution consiste à acheter des options de vente. Cependant, étant donné que la plupart des débutants ne sont pas familiers avec les stratégies de négociation d'options, une stratégie de rechange consiste à initier une position vendeur dans les ETF de marché, comme le SPDR SampP 500 (SPY) ou le SPDR Dow Jones Industrial Average Units Series 1 (DIA). Si le marché diminue comme prévu, votre position sur les actions à capitalisation bleue sera couverte de manière efficace, car les baisses de votre portefeuille seront compensées par des gains dans la position à court terme de l'ETF. Notez que vos gains seraient également plafonnés si le marché avance, puisque les gains de votre portefeuille seront compensés par des pertes dans le positionnement à court ETF. Néanmoins, les ETF offrent aux débutants une méthode de couverture relativement facile et efficace. The Bottom Line Les fonds négociés en bourse ont de nombreuses caractéristiques qui en font des instruments idéaux pour les commerçants débutants et les investisseurs. Certaines stratégies de négociation d'ETF particulièrement adaptées pour les débutants sont la moyenne des coûts en dollars, la répartition de l'actif, le swing trading, la rotation du secteur, la vente à découvert, les tendances saisonnières et de couverture. Treesury Bill Trading Strategies More Articles Les bons du Trésor sont les titres de créance à plus court terme vendus par le US Department Du Trésor. Trading T-bills permet aux investisseurs de faire des paris sur la direction des taux d'intérêt à court terme. Puisque le prix d'un T-bill va changer très peu avec le mouvement typique des taux d'intérêt, les commerçants jouent les bons du Trésor et les taux d'intérêt correspondants par l'utilisation de titres dérivés à terme. Futures de bons du Trésor Pour faire de l'argent trading T-bills en utilisant un compte de courtage, vous auriez besoin d'acheter et de vendre des millions de dollars de factures pour gagner suffisamment de profits pour produire un salaire habitable. L'utilisation des contrats à terme de bons du Trésor permet à un opérateur de contrôler 1 million de dollars de billets T avec un dépôt de quelques centaines de dollars - 330, pour être exact, à partir d'Octobre 2013. Futures permettent également aux commerçants de faire des paris pour les mouvements de prix dans les deux sens , haut ou bas. Les prix se déplacent à l'inverse des taux Utilisez les contrats à terme T-bill pour négocier en fonction de vos attentes quant à la direction à suivre pour les taux à court terme. Si vous pensez que les taux vont baisser, vous voulez acheter - appelé une position longue dans le jargon à terme - Futures T-facture dans votre compte de négociation à terme sur matières premières. Si les taux diminuent alors, vous pouvez vendre les futures et verrouiller un profit de la hausse des prix. Si vous pensez que les taux vont augmenter, vous vendriez des contrats à terme pour établir une position courte dans votre compte. Si les taux d'intérêt vont plus haut, la valeur des contrats à terme va baisser et vous pouvez racheter les contrats à découvert pour profiter de la baisse du prix. La Fed fixe les taux Le contrat à terme T-bill est évalué sur le rendement d'un projet de loi du Trésor de 13 semaines. Le taux d'intérêt sur le T-bill à trois mois reflète directement la politique de taux d'intérêt à court terme de la Réserve fédérale comme indiqué par le taux d'actualisation des fonds fédéraux. En conséquence, les changements dans les tarifs et les prix des billets T dépendent de ce que la Fed décide de faire avec les taux à court terme. Les futures T-bill avec des dates d'expiration jusqu'à deux ans à l'avenir peuvent être échangées en fonction de vos attentes de ce que la Fed fera avec les taux d'intérêt à court terme. Day Trading et Scalping Même lorsque les taux d'intérêt à court terme ne sont pas en mouvement, il peut être possible de day-trade T-fact futures en utilisant une stratégie de scalping. Scalping implique de prendre de petits profits que les prix à terme montent et descendent. Chaque changement de prix minimum ou coche sur le contrat de T-bill vaut 12.50. Par exemple, vous pouvez négocier 10 contrats à la fois avec un dépôt de 3,300 marges et le commerce de prendre deux bénéfices de tic tac après les coûts de négociation. Le résultat serait 250 dans le bénéfice par le commerce, que vous pouvez faire plusieurs fois par jour. Cette stratégie nécessite un système d'analyse qui vous aide à déterminer quand les prix changeront de direction car ils fluctuent tout au long de la journée. Tim Plaehn a écrit des articles financiers, d'investissement et de négociation et des blogs depuis 2007. Son travail est apparu en ligne à Seeking Alpha, Marketwatch et divers autres sites Web. Plaehn est titulaire d'un baccalauréat en mathématiques de l'US Air Force Academy. Les articles recommandés est un BBB BBB Logo BBB (Better Business Bureau) copie de copyright Zacks Investment Research Au centre de tout ce que nous faisons est un engagement fort à la recherche indépendante et le partage de ses découvertes rentables avec les investisseurs. Ce dévouement à donner aux investisseurs un avantage commercial a mené à la création de notre système éprouvé Zacks Rank stock-rating. Depuis 1986, il a presque triplé le SampP 500 avec un gain moyen de 26 par an. Ces rapports couvrent une période allant de 1986 à 2011 et ont été examinés et attestés par Baker Tilly, une firme comptable indépendante. Rendez-vous sur la performance pour obtenir des informations sur les performances affichées ci-dessus. Les données NYSE et AMEX sont retardées d'au moins 20 minutes. Les données NASDAQ sont retardées d'au moins 15 minutes.
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